@_map_universe_日次観測
日経レバ系 理論値と実績の乖離観測
日経平均の日次リターンから「毎日きっちり±2倍」で複利運用した場合の理論累積指数を計算し、1570（NF日経レバ・+2倍）・1357（NF日経ダブルインバース・-2倍）の実績NAV（分配金・信託報酬等を含む実在値）と毎営業日比較します。理論値の計算自体に日次リバランスのボラティリティ・ドラッグが織り込まれており、実績との差はそこへ乗る信託報酬・トラッキング誤差です。乖離は商品の欠陥ではなく、観測の記録です。将来の値動きを予測するものではありません。
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1570（NF日経レバ・日次+2倍）
| 期間 | 起点 | 終点 | 理論値の期間リターン | 実績の期間リターン | 乖離（実績−理論値） |
|---|---|---|---|---|---|
| 30営業日 | 2026-07-14 | 2026-08-27 | -5.87% | -6.03% | -0.16pt |
| 90営業日 | 2026-04-15 | 2026-08-27 | +24.89% | +22.85% | -2.04pt |
| 250営業日 | 2025-08-18 | 2026-08-27 | +111.31% | +111.40% | +0.09pt |
1357（NF日経ダブルインバース・日次-2倍）
| 期間 | 起点 | 終点 | 理論値の期間リターン | 実績の期間リターン | 乖離（実績−理論値） |
|---|---|---|---|---|---|
| 30営業日 | 2026-07-14 | 2026-08-27 | +1.18% | +1.10% | -0.08pt |
| 90営業日 | 2026-04-15 | 2026-08-27 | -30.68% | -30.46% | +0.22pt |
| 250営業日 | 2025-08-18 | 2026-08-27 | -65.78% | -66.78% | -1.00pt |
計算方法
- 理論累積指数 = 区間初日を100とし、日経平均の日次リターン×倍率（1570は+2、1357は-2）を毎日複利で積んだ値。
- 実績指数 = 区間初日を100とした実績NAVの推移（分配金再投資基準価額ではなく公表基準価額そのまま）。
- 30・90・250営業日はそれぞれ独立に区間初日=100でリベースして計算します（長期の複利差が短期の数値へ混入しないようにするため）。
- 乖離（実績−理論値）は、起点が同じ100であるため指数差＝パーセンテージポイント差になります。
限界
- 理論値の計算自体が日次リバランスの複利効果（ボラティリティ・ドラッグ）を含んでいます。実績との乖離は、これに加わる信託報酬・トラッキング誤差等です。
- 過去の観測記録であり、将来の値動きを予測するものではありません。
- 売買推奨・投資助言ではありません。
仕組みの解説は日経レバETF（1570）の理論値と実績値 — 3年データでの検証記録を参照してください（本ページはその日次更新版の観測記録です）。