ファクター投資の研究 | 市場研究の検証台帳

一覧表（全22件）

表は横にスクロールできます（年列は固定）。

年	研究	カテゴリ	対象市場	標本期間	再現性	限界
2024	市場変動に応じて因子配分を変える運用の検証 A Multifactor Perspective on Volatility-Managed Portfolios Victor DeMiguel ほか2名『The Journal of Finance』	ポートフォリオ・リスクファクター投資	米国	1963〜2020	未評価	日本市場未検証
	2008年以降の新予測変数も、延長標本では多くが弱まる A Comprehensive 2022 Look at the Empirical Performance of Equity Premium Prediction Amit Goyal ほか2名『The Review of Financial Studies』	ファクター投資統計手法	米国	1926-01〜2021-12	結果混在	単一市場日本市場未検証データスヌーピング懸念取引コスト控除前
2023	過去に上がった資産が上がり続ける現象は、30年の研究でどこまで分かったか Momentum: What Do We Know 30 Years After Jegadeesh and Titman’s Seminal Paper? Tobias Wiest『Financial Markets and Portfolio Management』	モメンタムファクター投資	グローバル	1993〜2022	未評価	日本市場未検証
2022	好調な投資因子を選ぶ戦略は、予想変動率で調整すると改善するか Factor Momentum, Option-Implied Volatility Scaling, and Investor Sentiment Klaus Grobys ほか2名『Journal of Asset Management』	ファクター投資モメンタムポートフォリオ・リスク	米国	1963-07〜2019-12	未評価	日本市場未検証
2020	既報の株式アノマリーは共通手順でも有意になるか Replicating Anomalies Kewei Hou ほか2名『The Review of Financial Studies』	市場アノマリーファクター投資	米国	1967-01〜2014-12	結果混在	単一市場日本市場未検証データスヌーピング懸念小型株依存取引コスト控除前
2019	日本株リターンの系統要因は配当・キャッシュフローと鉱工業生産か What drives stock returns in Japan? Samuel Xin Liang『Financial Markets and Portfolio Management』	ファクター投資	日本	2019〜2019	未評価	単一市場取引コスト控除前
2018	値動きが荒いときに投資量を減らすとリスク特性は改善するか The Impact of Volatility Targeting Campbell R. Harvey ほか5名『The Journal of Portfolio Management』	ポートフォリオ・リスクファクター投資	グローバル	1926〜2017	未評価	日本市場未検証
2017	上昇株買い・下落株売りの戦略は、景気回復時になぜ急落するか Cross-Sectional Factor Dynamics and Momentum Returns Doron Avramov ほか1名『Journal of Financial Markets』	ファクター投資モメンタム	米国	1963〜2014	未評価	日本市場未検証
	相場変動が高いときにリスクを減らす運用の検証 Volatility-Managed Portfolios Alan Moreira ほか1名『The Journal of Finance』	ポートフォリオ・リスクファクター投資	米国・グローバル	1926〜2015	未評価	日本市場未検証
2016	GAAPで測ったCAPEは、将来リターンの見通しを悲観に寄せうる The Shiller CAPE Ratio: A New Look Jeremy J. Siegel『Financial Analysts Journal』	ファクター投資統計手法	米国	2016〜2016	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
2013	バリューとモメンタムは複数資産の横断比較で同時に現れる Value and Momentum Everywhere Clifford S. Asness ほか2名『The Journal of Finance』	ファクター投資モメンタム	グローバル・日本	1972-01〜2011-07	未評価	取引コスト控除前
2012	実売買データでは費用は小さいが、短期リバーサルだけは規模に耐えないと報告した研究 Trading Costs of Asset Pricing Anomalies Andrea Frazzini ほか2名『ワーキングペーパー（AQR Capital Management / SSRN）』	市場アノマリー市場マイクロストラクチャーファクター投資	グローバル・米国	1998〜2011	未評価	日本市場未検証
	各資産自身の過去の値動きは将来方向を予測するか Time Series Momentum Tobias J. Moskowitz ほか2名『Journal of Financial Economics』	モメンタムファクター投資	グローバル	1985〜2009	未評価	日本市場未検証
2008	株式プレミアム予測は、標本外では歴史平均を上回らない A Comprehensive Look at The Empirical Performance of Equity Premium Prediction Ivo Welch ほか1名『Review of Financial Studies』	ファクター投資統計手法	米国	1872〜2005	結果混在	単一市場日本市場未検証データスヌーピング懸念取引コスト控除前
2006	持続する評価倍率の予測力は、通常のt検定では判定しにくい Efficient tests of stock return predictability John Y. Campbell ほか1名『Journal of Financial Economics』	統計手法ファクター投資	米国	1926〜2002	未評価	単一市場日本市場未検証標本内のみ取引コスト控除前
2005	冬季の高リターンは規模・割安・1月効果と別なのか Seasonal, Size and Value Anomalies Ben Jacobsen ほか2名『SSRN Electronic Journal』	市場アノマリーファクター投資	米国	1926〜2004	未評価	日本市場未検証取引コスト控除前
2001	日本株の簿価時価プレミアムは三因子より銘柄特性と整合した Explaining the Cross-Section of Stock Returns in Japan: Factors or Characteristics? Kent Daniel ほか2名『The Journal of Finance』	ファクター投資	日本	1975-10〜1997-12	未評価	単一市場取引コスト控除前標本内のみ
1992	暦による収益率差はリスクとリターンの関係を崩すか The CAPM and the Calendar: Empirical Anomalies and the Risk-Return Relationship Charles Bram Cadsby『Management Science』	市場アノマリーファクター投資	米国	1963〜1988	未評価	日本市場未検証
	個別株の平均リターンは、ベータではなくサイズと簿価時価比率で分かれた The Cross-Section of Expected Stock Returns Eugene F. Fama ほか1名『The Journal of Finance』	ファクター投資市場アノマリー	米国	1963-07〜1990-12	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
1991	日本の個別株では簿価時価とキャッシュフロー利回りが期待リターンと強く結びつく Fundamentals and Stock Returns in Japan Louis K. C. Chan ほか2名『The Journal of Finance』	ファクター投資市場アノマリー	日本	1971〜1988	未評価	単一市場取引コスト控除前標本内のみ
1988	長期の実質利益平均は、将来配当の現在価値を予測した Stock Prices, Earnings, and Expected Dividends John Y. Campbell ほか1名『The Journal of Finance』	ファクター投資統計手法市場アノマリー	米国	1871〜1986	未評価	単一市場日本市場未検証標本内のみ取引コスト控除前
1974	配当利回りの高低で株式の期待リターンに差があるかを検証した古典研究 The Effects of Dividend Yield and Dividend Policy on Common Stock Prices and Returns Fischer Black ほか1名『Journal of Financial Economics』	ファクター投資	米国	未確認（確認したStanford GSB公式抄録に標本期間の境界の記載がないため未確認）	未評価	単一市場日本市場未検証

分類・再現性・限界は当サイトが原典から付与したものです。全188件の台帳と表の読み方も参照してください。