市場マイクロストラクチャーの研究 | 市場研究の検証台帳

一覧表（全48件）

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年	研究	カテゴリ	対象市場	標本期間	再現性	限界
2024	レバレッジ型ETFの引け際リバランスは、統計的に有意でも経済的な影響は小さいと整理された The market impact of leveraged ETFs: A Survey of the literature Stephen L. Lenkey『Quantitative Finance and Economics』	市場マイクロストラクチャー	米国	2024〜2024	結果混在	単一市場日本市場未検証
2023	日銀ETF買い入れは株価への情報反映を速めたか遅らせたか The Bank of Japan’s Exchange Traded Fund Purchases: A Help or Hindrance to Market Efficiency? Ailie Charteris ほか1名『Journal of Asset Management』	市場マイクロストラクチャー	日本	2010〜2021	未評価	単一市場取引コスト控除前
	日銀ETF買い入れは対象企業の利益や投資を変えたか The Effect of the Bank of Japan's Exchange-Traded Fund Purchases on Firm Performance Hiroshi Gunji ほか2名『Asian Economic Journal』	市場マイクロストラクチャー	日本	2010〜2020	未評価	単一市場取引コスト控除前
	日経平均の現物と先物はどちらが価格を先導するか Spot–Futures Price Adjustments in the Nikkei 225: Linear or Smooth Transition? Financial Centre Leadership or Home Bias? Jieye Qin ほか2名『Journal of Risk and Financial Management』	市場マイクロストラクチャー	日本	2006〜2019	未評価	単一市場取引コスト控除前
2021	日中と夜間を分けると株の流動性測定は改善するか The Night and Day of Amihud’s (2002) Liquidity Measure Yashar H. Barardehi ほか3名『The Review of Asset Pricing Studies』	市場マイクロストラクチャー	米国	1993〜2016	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
	日銀ETF買い入れ日は日経225銘柄の午後リターンが高いか The BOJ's ETF Purchases and Its Effects on Nikkei 225 Stocks Kimie Harada ほか1名『International Review of Financial Analysis』	市場マイクロストラクチャー	日本	2010〜2018	未評価	単一市場取引コスト控除前
	証拠金要件と個別株オプションの収益 Margin Requirements and Equity Option Returns Steffen Hitzemann ほか3名	市場マイクロストラクチャーポートフォリオ・リスク	米国	1996-02〜2013-08	未評価	単一市場日本市場未検証標本内のみ
	日経平均への採用前に空売りはどう動くか Strategic Short Selling Around Index Additions: Evidence from the Nikkei 225 Naoya Shiomi ほか2名『International Review of Finance』	市場マイクロストラクチャー	日本	2002〜2017	未評価	単一市場取引コスト控除前
2020	デイトレードを続けた個人の97%が、損失に終わった Day trading for a living? Fernando Chague ほか2名『SSRN Electronic Journal（ワーキングペーパー）』	行動ファイナンス市場マイクロストラクチャー	その他	2012〜2017	未評価	単一市場日本市場未検証
	機械学習は株の期待収益を従来手法より正確に予測できるか Empirical Asset Pricing via Machine Learning Shihao Gu ほか2名『Review of Financial Studies』	市場マイクロストラクチャー	米国	1957〜2016	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
2018	日経225への採用・除外後、株価は長期でどう動くか Index Shocks, Investor Action and Long-Run Stock Performance in Japan: A Case of Cultural Behaviouralism? Pyemo N. Afego『Journal of Behavioral and Experimental Finance』	市場マイクロストラクチャー	日本	1970-03〜2010-09	未評価	単一市場取引コスト控除前
	資金フローを考慮すると、引け際のリバランスの影響は経済的に有意でなくなる Do leveraged ETFs really amplify late-day returns and volatility? Ivan T. Ivanov ほか1名『Journal of Financial Markets』	市場マイクロストラクチャー	米国	2006〜2014	結果混在	単一市場日本市場未検証
2016	S&P500採用後の流動性と企業価値の関係 S&P 500 Index Addition, Liquidity Management and Tobin's Q Petya Platikanova『Accounting & Finance』	市場マイクロストラクチャー	米国	1990〜2005	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
	レバレッジ型ETFのリバランス比率が高い日ほど、引け際のボラティリティは高い Intraday Share Price Volatility and Leveraged ETF Rebalancing Pauline Shum ほか3名『Review of Finance』	市場マイクロストラクチャー	米国	2006-06〜2011-07	結果混在	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
	日経225から外れる銘柄を、空売り投資家はどう取引するのか Trading Activities of Short-Sellers Around Index Deletions: Evidence from the Nikkei 225 Hidetomo Takahashi ほか1名『Journal of Financial Markets』	市場マイクロストラクチャー	日本	1998-01〜2010-12	未評価	単一市場取引コスト控除前
2015	指数境界をまたぐだけで株価は変わるか Regression Discontinuity and the Price Effects of Stock Market Indexing Yen-cheng Chang ほか2名『Review of Financial Studies』	市場マイクロストラクチャー	米国	1996〜2012	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
	価格加重指数の売買は個別株価格をゆがめるか Price Distortion Induced by a Flawed Stock Market Index Kotaro Miwa ほか1名『Journal of Behavioral Economics and Finance』	市場マイクロストラクチャー	日本	2005〜2013	未評価	単一市場取引コスト控除前
	有意な裾リスクはオーバーナイトに現れ、日中には現れなかった Is risk higher during non-trading periods? The risk trade-off for intraday versus overnight market returns Christoph Riedel ほか1名『Journal of International Financial Markets, Institutions and Money』	ポートフォリオ・リスク市場マイクロストラクチャー	米国・欧州・日本	2015〜2015	未評価	標本内のみ
2014	手数料控除後に継続して勝てるデイトレーダーは1%未満だった The cross-section of speculator skill: Evidence from day trading Brad M. Barber ほか3名『Journal of Financial Markets』	行動ファイナンス市場マイクロストラクチャー	その他	1992〜2006	未評価	単一市場日本市場未検証
	日本株の低ベータ優位はどの投資家行動と関係するか The Beta Anomaly in the Japanese Equity Market and Investor Behavior Seiichiro Iwasawa ほか1名『International Review of Finance』	市場マイクロストラクチャー	日本	1978〜2011	未評価	単一市場取引コスト控除前
	FTSE 100採用は流動性リスクと資本コストを下げるか Index Revisions, Systematic Liquidity Risk and the Cost of Equity Capital Khelifa Mazouz ほか2名『Journal of International Financial Markets, Institutions and Money』	市場マイクロストラクチャー	欧州	1992〜2011	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
2012	大型株に絞り回転率を抑えると、短期反転の利益は費用控除後も残ると報告した研究 Another look at trading costs and short-term reversal profits Wilma de Groot ほか2名『Journal of Banking & Finance』	市場アノマリー市場マイクロストラクチャー	米国・欧州	1990-01〜2009-12	結果混在	日本市場未検証
	実売買データでは費用は小さいが、短期リバーサルだけは規模に耐えないと報告した研究 Trading Costs of Asset Pricing Anomalies Andrea Frazzini ほか2名『ワーキングペーパー（AQR Capital Management / SSRN）』	市場アノマリー市場マイクロストラクチャーファクター投資	グローバル・米国	1998〜2011	未評価	日本市場未検証
	日経225への採用・除外で動いた株価は、その後元に戻るのか The Price Response to Nikkei 225 Stocks Index Adjustments Chia-Jung Tu『The International Journal of Business and Finance Research』	市場マイクロストラクチャー	日本	1991〜2008	未評価	単一市場取引コスト控除前
2011	レバレッジ型ETFの追跡誤差は、1週間までは小さく、保有期間が延びるほど拡大する The pricing and performance of leveraged exchange-traded funds Narat Charupat ほか1名『Journal of Banking & Finance』	市場マイクロストラクチャーポートフォリオ・リスク	その他	2007〜2009-09	未評価	単一市場日本市場未検証短い標本期間
2009	レバレッジ型・逆レバレッジ型ETFの日々の再調整が生む動き The Dynamics of Leveraged and Inverse Exchange-Traded Funds Minder Cheng ほか1名『Journal of Investment Management』	ポートフォリオ・リスク市場マイクロストラクチャー	その他	未確認（理論的な枠組みを提示する抄録で、確認した一次資料に実証標本の開始・終了時点の記載がないため未確認）	未評価	日本市場未検証取引コスト控除前
	決算後ドリフトの利益は取引コスト後にも残るか Liquidity and the Post-Earnings-Announcement Drift Tarun Chordia ほか4名『Financial Analysts Journal』	市場アノマリー市場マイクロストラクチャー	米国	1972〜2005	未評価	日本市場未検証取引コスト控除前
	日経225への採用・除外は株価の予測しやすさを変えるか Index Membership and Predictability of Stock Returns: The Case of the Nikkei 225 Shinhua Liu『Pacific-Basin Finance Journal』	市場マイクロストラクチャー	日本	1970〜2006	未評価	単一市場取引コスト控除前
2008	個人が逆張りで受け止めた後に、短期のリターンが反転して現れる Individual Investor Trading and Stock Returns Ron Kaniel ほか2名『Journal of Finance』	市場マイクロストラクチャー行動ファイナンス	米国	2000-01〜2003-12	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前短い標本期間
	取引コストは決算後の株価ドリフトを説明するか Implications of Transaction Costs for the Post–Earnings Announcement Drift Jeffrey Ng ほか2名『Journal of Accounting Research』	市場アノマリー市場マイクロストラクチャー	米国	1988〜2004	未評価	日本市場未検証取引コスト控除前
2007	指数への採用・除外で、関係のない株価まで一緒に動くのか Trading Patterns and Excess Comovement of Stock Returns Robin M. Greenwood ほか1名『Financial Analysts Journal』	市場マイクロストラクチャー	日本	2000-04〜2000-04	未評価	単一市場取引コスト控除前
	株の売買しにくさは既存因子とは別にリターンを説明するか The Importance of Liquidity as a Factor in Asset Pricing Marvin A. Keene ほか1名『Journal of Financial Research』	市場マイクロストラクチャー	米国	1963〜2002	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
	韓国株式市場のデイトレードは、手数料を含めると日次平均で負だった How Profitable is Day-trading?: A Study on Day-trading in Korean Stock Market Eun Jung Lee ほか2名『Korean Journal of Financial Studies』	市場マイクロストラクチャー行動ファイナンス	その他	2003-02〜2003-05	未評価	単一市場日本市場未検証短い標本期間
2006	短期の反転は低流動性・高回転の銘柄で最も大きいが、逆張り利益は取引費用に届かない Liquidity and Autocorrelations in Individual Stock Returns Doron Avramov ほか2名『Journal of Finance』	市場アノマリー市場マイクロストラクチャー	米国	1962〜2002	結果混在	単一市場日本市場未検証低流動性標本
	日経225オプションの裁定機会はまれで、執行遅延によりさらに減少した The Arbitrage Efficiency of the Nikkei 225 Options Market: A Put-Call Parity Analysis Steven Li『Monetary and Economic Studies 24(2), 33-54』	市場マイクロストラクチャー	日本	2003-01-06〜2005-12-19	未評価	単一市場短い標本期間標本内のみ
	日経指数の入れ替えは価格・出来高へ一時的か恒久的か The Impacts of Index Rebalancing and Their Implications: Some New Evidence from Japan Shinhua Liu『Journal of International Financial Markets, Institutions and Money』	市場マイクロストラクチャー	日本	1991〜2002	未評価	単一市場取引コスト控除前
	日経平均への採用で生じる一時的な買い需要 Addition to the Nikkei 225 Index and Japanese Market Response: Temporary Demand Effect of Index Arbitrageurs Katsuhiko Okada ほか2名『Pacific-Basin Finance Journal』	市場マイクロストラクチャー	日本	1991〜2002	未評価	単一市場取引コスト控除前
2004	台湾のデイトレーダーは、典型的な半年間で8割超が損失を出した Do Individual Day Traders Make Money? Evidence from Taiwan Brad M. Barber ほか3名『Working paper』	行動ファイナンス市場マイクロストラクチャー	その他	1995〜1999	未評価	単一市場日本市場未検証
2003	同じQQQを複数市場で売買すると、価格の質は良くなるのか Competition for Order Flow, Market Quality, and Price Discovery in the Nasdaq 100 Index Tracking Stock Yiuman Tse ほか1名『Journal of Financial Research』	市場マイクロストラクチャー	米国	1999〜2001	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
2002	売買しにくい株ほど、投資家が求める将来リターンは高いか Illiquidity and Stock Returns: Cross-Section and Time-Series Effects Yakov Amihud『Journal of Financial Markets』	市場マイクロストラクチャー	米国	1964〜1997	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
2001	日経平均のリターンにW字型は現れず、ボラティリティにはW字型が現れた Intraday Price Behavior of the Nikkei Stock Average and the Nikkei 225 Futures Masahiro Yoshikawa『証券経済研究（日本証券経済研究所）第33号 17-54頁』	市場マイクロストラクチャー	日本	1988-10-03〜1994-09-08	未評価	単一市場
2000	日経225の日中ボラティリティは、前場と後場それぞれでU字を描く Intraday and interday volatility in the Japanese stock market Torben G. Andersen ほか2名『Journal of International Financial Markets, Institutions and Money』	市場マイクロストラクチャー統計手法	日本	1994-01-02〜1997-12-31	未評価	単一市場
	売買が最も多い家計ほど、費用控除後の年率リターンは低かった Trading Is Hazardous to Your Wealth: The Common Stock Investment Performance of Individual Investors Brad M. Barber ほか1名『The Journal of Finance』	行動ファイナンス市場マイクロストラクチャー	米国	1991〜1996	未評価	単一市場日本市場未検証
	取引所の変更による流動性改善を市場は評価するか Market Response to Liquidity Improvements: Evidence from Exchange Listings Elyas Elyasiani ほか2名『Financial Review』	市場マイクロストラクチャー	米国	1971〜1994	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
1998	S&P 500採用後に株の売買コストは下がるか The Liquidity Effects Associated with Addition of a Stock to the S&P 500 Index: Evidence from Bid/Ask Spreads Gayle R. Erwin ほか1名『Financial Review』	市場マイクロストラクチャー	米国	1984〜1994	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
1996	日本の指数先物・オプション満期日は、出来高が増えても大きな価格反転を示さなかった Stock Market Volatility Around Expiration Days in Japan G. Andrew Karolyi『The Journal of Derivatives 4(2), 23-43』	市場マイクロストラクチャー	日本	未確認（確認できた一次資料は著者登録SSRNの抄録までで、標本期間の記載がないため未確認）	未評価	単一市場取引コスト控除前
1991	一回の株取引は、最終的に価格をどれだけ動かすのか Measuring the Information Content of Stock Trades Joel Hasbrouck『Journal of Finance』	市場マイクロストラクチャー	米国	1989〜1989	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前
1985	情報を持つ取引者は注文を隠しながら価格へ情報を伝えるか Continuous Auctions and Insider Trading Albert S. Kyle『Econometrica』	市場マイクロストラクチャー	その他	1980〜1985	未評価	単一市場日本市場未検証取引コスト控除前

分類・再現性・限界は当サイトが原典から付与したものです。全188件の台帳と表の読み方も参照してください。